स्वचालित बाज़ार मार्कर (AMM) मूल्य, विपणन, चार्ट और बुनियादी जानकारी सबसे विस्तृत विवरण

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यदि आप एक क्रिप्टोक्यूरेंसी व्यापारी हैं, तो आप शायद जानते हैं कि: सभी डिफी नवाचार ऑटोमेटेड मार्केट मेकर (एएमएम) बाहर खड़े हैं। AMM- आधारित विकेंद्रीकृत विनिमय (DEX) जो अभिनव साबित हुआ है चुनौती सबसे बड़ा प्रभाव है।

एएमएम तरलता बनाने और चलाने की अनुमति देता है ताकि आप कई अलग-अलग टोकन तक पहुंच सकें। तो आइए जानें क्या है एएमएम? यह कैसे काम करता है? यदि एएमएम में दिलचस्पी है, तो ध्यान देने के लिए जोखिम सीमाएं।

स्वचालित बाज़ार मार्कर क्या है

स्वचालित बाज़ार निर्माता (AMM) मूल्य, विपणन, चार्ट और बुनियादी जानकारी

ऑटोमेटेड मार्केट मेकर, या एएमएम, एक उपकरण है जो अक्सर विकेंद्रीकृत विनिमय पर काम करता है जो टोकन की कीमत के लिए गणितीय सूत्रों पर निर्भर करता है। नियमित एक्सचेंजों की तरह, उनके पास कई अलग-अलग व्यापारिक जोड़े हैं।

कोई खरीद या बिक्री के आदेश नहीं हैं और व्यापारियों को अपना पैसा बेचने के लिए किसी और को खोजने की आवश्यकता नहीं है। इसके बजाय, स्मार्ट अनुबंध एक विनिमय लेनदेन के निर्माता के रूप में कार्य करता है। भंडार को स्मार्ट अनुबंधों के आधार पर पूल द्वारा प्रतिस्थापित किया जाता है।

तरलता पूल में एक ट्रेडिंग जोड़ी में दो संपत्ति होती हैं। पूल में प्रत्येक टोकन का सापेक्ष अनुपात (%) वह है जो विशेष संपत्ति के सैद्धांतिक मूल्य को निर्धारित करता है। पहला प्रत्यक्ष एएमएम है Bancor2017 में लॉन्च किया गया। लेकिन आज के सबसे लोकप्रिय प्लेटफॉर्म हैं अनस ु ार, वक्र, काइबर और बैलेंसर।

ये एक्सचेंज क्यों मौजूद हैं?

एएमएम विशेष रूप से ब्लॉकचेन स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट के प्रदर्शन की कमी को संबोधित कर रहा है Ethereum। एएमएम प्रसिद्ध होने से पहले, एथेरम के शीर्ष पर निर्मित डेक्स एक्सचेंज, जैसे एथेरडेल्टा या 0x, ने क्लासिक ऑर्डर बुक तंत्र का उपयोग करने की कोशिश की।

हालांकि, वे चलनिधि समस्याओं में भाग गए। क्योंकि प्रत्येक आदेश को रखने के लिए फीस की आवश्यकता होती है गैस और ब्लॉक पुष्टि समय की प्रतीक्षा करें। एथेरियम के निम्न थ्रूपुट का अर्थ यह भी है कि ब्लॉकचेन को पूरी तरह से इन आदेशों से पूरी तरह से कवर करने से पहले केवल कुछ ही लेनदेन भेजा जा सकता है।

यह ऑर्डर बुक एक्सचेंजों पर बाजार निर्माताओं, तरलता प्रदाता (एलपी) के लिए विशेष रूप से समस्याग्रस्त है। एक बाजार बनाने में अक्सर नवीनतम मूल्य के अनुसार ऑर्डर खरीदने और बेचने के निरंतर समायोजन की आवश्यकता होती है। जब प्रत्येक ऑर्डर में पैसा और समय जमा होता है, तो वे बोली और पूछने के बीच के अंतर से अधिक पैसा खो सकते हैं।

एएमएम पूरी तरह से ऑटो वन-टाइम प्रक्रिया के माध्यम से सस्ती और सरल तरलता प्रदान करने में मदद करता है। यहां तक ​​कि कम ज्ञान वाले उपयोगकर्ता भी अपनी तरलता के साथ जुड़ सकते हैं। पारंपरिक आदान-प्रदान पर ऐसा करते समय उन्नत तकनीकी ज्ञान की आवश्यकता होती है।

कैसे स्मार्ट अनुबंध AMM पर लेनदेन को स्वचालित करते हैं?

एएमएम पर व्यापार करते समय, उपयोगकर्ता तरलता पूल के साथ बातचीत करता है। मूल रूप से, जब उपयोगकर्ता लेनदेन करने के लिए स्मार्ट अनुबंध का निर्देश देता है। अनुबंध ETH की तरह उनके टोकन पूल में भेजेगा। तब एक सूत्र यह तय करेगा कि जोड़ी के दूसरी तरफ से कितने टोकन हैं।

सबसे सरल सूत्र है: एक्स * वाई = के, जहां X, Y पूल में प्रत्येक टोकन की मात्रा का प्रतिनिधित्व करते हैं। K एक पूर्वनिर्धारित स्थिरांक है। यह समीकरण एक अतिशयोक्तिपूर्ण, ज्यामितीय रूप को परिभाषित करता है जो अनंत और शून्य दोनों को उसके चरम बिंदुओं पर पहुंचाता है लेकिन कभी भी उन तक नहीं पहुंचता है।

सीएमएम लोकप्रिय एएमएम प्रकार है

प्रत्येक व्यापार में एक फिसलन होती है (ऑर्डर का आकार उस अंतिम मूल्य को प्रभावित करता है जिस पर टोकन खरीदे, बेचे जाते हैं)। हाइपरबोलिक आकार का अर्थ है कि छोटे आदेशों पर फिसलन कम होगी। लेकिन बड़े आदेशों के साथ, फिसलन तेजी से बढ़ेगी।

Uniswap को इस सरल सूत्र का उपयोग करने के लिए जाना जाता है। अन्य प्लेटफ़ॉर्म स्लिपेज को सही करने के लिए अधिक जटिल गणित का उपयोग कर सकते हैं।

ऑटोमेटेड मार्केट मेकर का उपयोग कैसे करें?

एएमएम प्रोटोकॉल का उपयोग करना काफी सरल है:

  • उपयोगकर्ता प्रोटोकॉल साइट या उपयोगकर्ता इंटरफ़ेस तक पहुँचता है।
  • प्रोटोकॉल के लिए एक DeFi सक्षम वॉलेट कनेक्ट करें, वे संपत्ति चुनें जिन्हें वे खरीदना और बेचना चाहते हैं
  • "पर क्लिक करेंविनिमय“और उनके बटुए पर लेनदेन की पुष्टि करें।

ट्रेडिंग के समान तरलता प्रदान करना

  • वॉलेट कनेक्ट करने के बाद, उपयोगकर्ता "पर जा सकते हैं"तरलता प्रदाता".
  • वह राशि चुनें जो वे पूल के लिए प्रतिबद्ध करना चाहते हैं। अधिकांश प्रोटोकॉल के लिए, उनके पास दोनों प्रकार के गुण उपलब्ध होने चाहिए। उदाहरण: यदि ETH की लागत 450 DAI है, तो भाइयों को एक ही समय में 1 ETH और 450 DAI प्रदान करने की आवश्यकता होती है।

लेनदेन की पुष्टि करने के बाद, उपयोगकर्ता पूल में अपने स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करते हुए टोकन प्राप्त करते हैं। फिर इसे किसी को या "स्वैप" के लिए फिर से अंतर्निहित टोकन के लिए पारित किया जा सकता है, साथ ही वे जो भी शुल्क जमा कर सकते हैं।

एएमएम इतना लोकप्रिय क्यों है?

कहा जाता है कि एएमएम ने डीईएक्स, "तरलता" को व्यापक रूप से अपनाने के लिए सबसे बड़ी बाधा को हल किया है। उस समस्या के बिना, DEX के प्राकृतिक लाभों को दूर किया जा सकता है।

एक केंद्रीकृत विनिमय के विपरीत, कोई नियंत्रक नहीं है जो परियोजना या उपयोगकर्ताओं को नियंत्रित कर सकता है। एएमएम को उपयोगकर्ताओं को विशिष्ट खाते या केवाईसी सेट करने की आवश्यकता नहीं है। एक वॉलेट पता वह सब है जो प्रोटोकॉल के साथ बातचीत करने के लिए आवश्यक है।

एक परियोजना के दृष्टिकोण से, DEX बाजार और बूटस्ट्रैप तरलता के लिए टोकन जारी करने का एक शानदार तरीका है। किसी भी लिस्टिंग फीस के साथ, कोई भी किसी भी टोकन के लिए तरलता पूल स्थापित कर सकता है।

प्रोजेक्ट धारक नए टोकन पर एक तरल बाजार बनाने में मदद कर सकते हैं। उन्हें विशेष बाजार मार्कर समर्थन की आवश्यकता नहीं है।

अंत में, एएमएम डीईएक्स में अक्सर एक बहुत ही सरल इंटरफ़ेस होता है। उन्हें डैशबोर्ड में उन्नत ऑर्डर विकल्प या चार्ट मूल्य पैक करने की आवश्यकता नहीं है।

एएमएम के जोखिम और सीमाएं क्या हैं?

AMM के कुछ जोखिम और सीमाएँ हैं:

  • हमलों और सुरक्षा कमजोरियों के कारण यूनिसैप और बैलेंसर जैसे एक्सचेंज प्रभावित होते हैं, जहां कुछ लिक्विडिटी प्रोवाइडर्स को स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट इंटरैक्शन के कारण चोरी हुए पैसे मिलते हैं।
  • व्यापारी सभी के लिए अपनी रणनीतियों का खुलासा कर रहे हैं। यही है, पूर्वानुमानों को पहले आदेश लेने और वैध उपयोगकर्ताओं का शोषण करने की अनुमति देता है।

और न ही एएमएम पारंपरिक आदान-प्रदान के बिना मौजूद हैं जो मध्यस्थता के लिए निर्भर हैं। एएमएम में संपत्ति के मूल्य निर्धारण को समायोजित करने के लिए मध्यस्थ व्यापारियों की आवश्यकता होती है। लेकिन इससे कई प्लेटफार्मों पर असंगत नुकसान होता है।

संक्षेप में, मध्यस्थता कीमतों को संतुलन में लाकर लाभ कमाती है, लेकिन ये लाभ एलपी से निकाले जाते हैं। एलपी पैसे खो सकता है अगर कीमत एक निश्चित दिशा में बहुत दूर चलती है। एक अपूर्ण नुकसान होता है क्योंकि कीमत हमेशा विपरीत दिशा में आगे बढ़ सकती है। व्यवहार में, यह हमेशा नहीं होगा।

Kổt tếng

कुछ सुधारों के बावजूद, एएमएम की मात्रा और तरलता अभी भी सबसे बड़े केंद्रीकृत एक्सचेंजों की तुलना में कम है। 2020 में गैस की भीड़ से यह भी पता चलता है कि वे चरम उपयोग दरों पर पहुंचने लगे हैं और भविष्य में बेहतर विकास के लिए बेहतर स्केलिंग समाधान की आवश्यकता होगी।

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Binance प्रतिष्ठित विनिमय

1 COMMENT

  1. मुझे पूछना चाहिए: मैं प्रतिष्ठित एक्सचेंजों (जैसे पैनकेक) से निर्मित एलपी टोकन का उपयोग करता हूं, फिर एलपी टोकन को नए जन्मे गैर-प्रतिष्ठित एक्सचेंजों में खेती के लिए ले जा सकता हूं, क्या मेरा एलपी अभी भी चोरी हो सकता है?

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